Contoh Hedge Forex

Apa itu lindung nilai yang berkaitan dengan trading forex Bila trader mata uang melakukan perdagangan dengan maksud untuk melindungi posisi yang ada atau yang diantisipasi dari pergerakan nilai tukar mata uang asing yang tidak diinginkan. Mereka bisa dikatakan telah masuk ke dalam lindung nilai forex. Dengan memanfaatkan lindung nilai forex dengan benar, trader yang sudah lama menjadi pasangan mata uang asing. Dapat melindungi diri dari risiko downside sementara trader yang short pasangan mata uang asing, dapat melindungi terhadap risiko terbalik. Metode utama perdagangan mata uang lindung nilai untuk pedagang forex ritel adalah melalui: Kontrak spot pada dasarnya adalah jenis perdagangan biasa yang dilakukan oleh pedagang forex ritel. Karena kontrak spot memiliki tanggal pengiriman yang sangat singkat (dua hari), itu bukan kendaraan lindung nilai mata uang yang paling efektif. Kontrak spot biasa biasanya merupakan alasan mengapa hedge dibutuhkan, bukan digunakan sebagai hedge itu sendiri. Pilihan mata uang asing, bagaimanapun juga adalah salah satu metode lindung nilai mata uang yang paling populer. Seperti opsi pada jenis sekuritas lainnya, opsi mata uang asing memberi pembeli hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada kurs tertentu pada suatu waktu di masa depan. Strategi pilihan reguler dapat digunakan, seperti straddles panjang. Strangles panjang dan banteng atau beruang menyebar. Untuk membatasi potensi kerugian suatu perdagangan tertentu. Strategi Lindung Nilai Forex Strategi lindung nilai forex dikembangkan dalam empat bagian, termasuk analisis eksposur risiko pedagang forex, toleransi risiko dan preferensi strategi. Komponen ini membentuk lindung nilai forex: Menganalisis risiko: Pedagang harus mengidentifikasi jenis risiko apa yang dia ambil dalam posisi saat ini atau yang diusulkan. Dari situ, trader harus mengidentifikasi apa implikasinya terhadap risiko ini yang tidak dilindung nilai, dan menentukan apakah risikonya tinggi atau rendah di pasar valas forex saat ini. Tentukan toleransi risiko: Pada tahap ini, trader menggunakan tingkat toleransi risiko mereka sendiri, untuk menentukan seberapa besar risiko posisi perlu dilindung nilai. Tidak ada perdagangan yang akan memiliki risiko nol, tergantung pedagang untuk menentukan tingkat risiko yang akan mereka ambil, dan berapa banyak yang bersedia mereka bayar untuk menghapus kelebihan risiko. Tentukan strategi hedging forex: Jika menggunakan opsi mata uang asing untuk melindungi risiko perdagangan mata uang, trader harus menentukan strategi mana yang paling hemat biaya. Melaksanakan dan memantau strategi: Dengan memastikan strategi berjalan sesuai dengan yang seharusnya, risiko akan tetap diminimalkan. Pasar perdagangan valuta asing adalah pasar yang berisiko, dan lindung nilai hanyalah salah satu cara agar trader dapat membantu meminimalkan jumlah risiko yang mereka hadapi. Begitu banyak trader adalah uang dan manajemen risiko. Bahwa memiliki alat lain seperti lindung nilai di gudang senjata sangat bermanfaat. Tidak semua broker forex ritel memungkinkan untuk melakukan lindung nilai dalam platform mereka. Pastikan untuk meneliti sepenuhnya broker yang Anda gunakan sebelum mulai berdagang. Lebih jauh lagi, lihat Strategi Lindung Nilai Praktis dan Terjangkau. Hedge Pasar Uang: Cara Kerjanya Lindung nilai pasar uang adalah teknik untuk lindung nilai risiko nilai tukar menggunakan pasar uang. Pasar keuangan dimana instrumen likuid dan jangka pendek seperti Treasury bills. Bankir akseptasi dan surat berharga diperdagangkan. Karena ada sejumlah jalan seperti mata uang ke depan, futures. Dan opsi untuk lindung nilai risiko valuta asing. Lindung nilai pasar uang mungkin bukan cara yang paling hemat biaya atau nyaman bagi perusahaan dan institusi besar untuk melakukan lindung nilai atas risiko tersebut. Namun, bagi investor ritel atau usaha kecil yang ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang dalam jumlah yang tidak cukup besar untuk menjamin masuk ke pasar berjangka atau memasuki kontrak forward. Lindung nilai pasar uang adalah cara yang rapi untuk melindungi dari fluktuasi mata uang. Nilai tukar Teruskan Mari kita mulai dengan meninjau beberapa konsep dasar berkenaan dengan nilai tukar berjangka, karena ini penting untuk memahami seluk beluk lindung nilai pasar uang. Nilai tukar berjangka hanyalah kurs spot (benchmark) yang disesuaikan dengan perbedaan suku bunga. Prinsip Covered Interest Rate Parity berpendapat bahwa nilai tukar berjangka harus memasukkan perbedaan tingkat suku bunga antara negara-negara yang mendasari pasangan mata uang tersebut. Jika tidak, peluang arbitrase akan ada. Misalnya, asumsikan bank A. S. menawarkan suku bunga satu tahun pada simpanan A. S. dollar (USD) sebesar 1,5, dan bank-bank Kanada menawarkan tingkat bunga 2,5 pada deposit dolar Kanada (CAD). Meskipun investor A. S. mungkin tergoda untuk mengubah uang mereka menjadi dolar Kanada dan menempatkan dana ini di deposito CAD karena suku bunga deposito mereka yang lebih tinggi, mereka jelas menghadapi risiko mata uang. Jika mereka ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang ini di pasar forward dengan membeli dolar AS satu tahun ke depan, tingkat suku bunga yang dicakup menetapkan bahwa biaya lindung nilai tersebut sama dengan 1 perbedaan tingkat antara A. S. dan Kanada. Kita dapat mengambil contoh ini selangkah lebih maju untuk menghitung tingkat forward satu tahun untuk pasangan mata uang ini. Jika nilai tukar saat ini (spot rate) adalah US1 C1.10, maka berdasarkan paritas suku bunga yang dicakup, US1 yang ditempatkan pada deposit di 1,5 harus setara dengan C1.10 pada 2,5 setelah satu tahun. Dengan demikian, US1 (1 0,015) C1.10 (1 0,025), atau US1.015 C1.1275 Tingkat forward satu tahun oleh karena itu adalah US1 C1.1275 1.015 C1.110837 Perhatikan bahwa mata uang dengan tingkat bunga yang lebih rendah selalu diperdagangkan pada Sebuah forward premium terhadap mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Dalam kasus ini, dolar AS (mata uang tingkat bunga yang lebih rendah) diperdagangkan pada premi ke depan terhadap dolar Kanada (mata uang tingkat bunga yang lebih tinggi), yang berarti bahwa setiap dolar AS menghasilkan lebih banyak dolar Kanada (1.110837 tepatnya) setahun dari Sekarang, dibandingkan dengan spot rate 1,10. Lindung nilai pasar uang Lindung nilai pasar uang bekerja dengan cara yang sama namun dengan beberapa tweak, seperti contoh di bagian selanjutnya. Risiko valuta asing dapat timbul baik karena eksposur transaksi - yaitu karena piutang yang diharapkan atau pembayaran dalam mata uang asing - atau penerjemahan eksposur. Yang terjadi karena aset atau kewajiban didenominasi dalam mata uang asing. Eksposur terjemahan adalah isu yang jauh lebih besar untuk perusahaan besar daripada untuk bisnis kecil dan investor ritel. Lindung nilai pasar uang bukanlah cara optimal untuk menghilangkan eksposur terjemahan - karena ini lebih rumit untuk dibuat daripada menggunakan opsi forward outright atau opsi - namun dapat digunakan secara efektif untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur transaksi. Jika piutang mata uang asing diharapkan setelah jangka waktu tertentu dan risiko mata uang diinginkan untuk dilindung nilai melalui pasar uang, ini memerlukan langkah-langkah berikut: Meminjam mata uang asing dalam jumlah yang setara dengan nilai sekarang dari piutang. Mengapa nilai sekarang Karena pinjaman mata uang asing ditambah bunga itu harus sama persis dengan jumlah piutang. Mengkonversi mata uang asing menjadi mata uang domestik dengan kurs spot. Tempatkan uang dalam negeri pada deposito dengan suku bunga yang berlaku. Apabila piutang dalam mata uang asing masuk, bayar pinjaman mata uang asing (dari langkah 1) ditambah bunga. Demikian pula, jika pembayaran valuta asing harus dilakukan setelah jangka waktu tertentu, langkah-langkah berikut harus dilakukan untuk melakukan lindung nilai risiko mata uang melalui pasar uang: Pinjam mata uang domestik dalam jumlah yang setara dengan nilai sekarang dari pembayaran. Mengkonversi mata uang domestik ke mata uang asing pada kurs spot. Tempatkan jumlah mata uang asing ini di deposito. Bila setoran mata uang asing jatuh tempo, lakukan pembayaran. Perhatikan bahwa meskipun entitas yang merancang lindung nilai pasar uang mungkin sudah memiliki dana yang ditunjukkan pada langkah 1 di atas dan mungkin tidak perlu meminjamnya, ada biaya peluang yang diperlukan untuk menggunakan dana ini. Lindung nilai pasar uang memperhitungkan biaya ini, sehingga memungkinkan perbandingan antara apel-apel dengan tarif forward, yang seperti yang disebutkan sebelumnya didasarkan pada perbedaan suku bunga. Contoh 1: Pertimbangkan sebuah perusahaan Kanada kecil yang mengekspor barang ke pelanggan A. S. dan mengharapkan untuk menerima US50.000 dalam satu tahun. CEO Kanada melihat nilai tukar saat ini dari US1 C1.10 sebagai menguntungkan, dan ingin menguncinya, karena dia berpikir bahwa dolar Kanada mungkin akan diapresiasi selama tahun depan (yang akan menghasilkan lebih sedikit dolar Kanada untuk ekspor dolar AS Hasil saat diterima dalam waktu satu tahun). Perusahaan Kanada dapat meminjam AS di 1,75 untuk satu tahun dan dapat menerima 2,5 per tahun untuk deposito dolar Kanada. Dari perspektif perusahaan Kanada, mata uang domestik adalah dolar Kanada dan mata uang asing adalah dolar AS. Heres bagaimana lindung nilai pasar uang disiapkan. Perusahaan Kanada meminjam nilai sekarang dari piutang dolar A. S. (yaitu US $ 50.000 yang didiskontokan pada tingkat pinjaman AS 1,75) US50, 000 (1,0175) US49,140,05. Jadi, setelah satu tahun, jumlah pinjaman termasuk bunga di 1,75 akan menjadi persis US $ 50.000. Jumlah US49.104,15 dikonversi ke dolar Kanada pada kurs spot 1,10, untuk mendapatkan C54,054,05. Jumlah dolar Kanada ditempatkan pada deposito sebesar 2,5, sehingga jumlah jatuh tempo (setelah satu tahun) adalah C54,054,05 x (1,025) C55,405.41. Ketika pembayaran ekspor diterima, perusahaan Kanada menggunakannya untuk membayar pinjaman dolar AS sebesar US50.000. Karena menerima C55.405,41 untuk jumlah dolar AS ini, secara efektif dikunci dalam tingkat forward satu tahun C55.405.41 US50.000 atau US1 C1.108108 Perhatikan bahwa hasil yang sama dapat diterima jika perusahaan menggunakan kurs forward . Seperti yang ditunjukkan pada bagian sebelumnya, tingkat forward akan dihitung sebagai: US1 (1 0,0175) C1.10 (1 0,025), atau US1.0175 C1.1275, atau US1 C1.108108. Mengapa perusahaan Kanada menggunakan lindung nilai pasar uang daripada kontrak forward out forward Alasan potensial adalah perusahaan terlalu kecil untuk mendapatkan fasilitas forward forward dari bankir atau mungkin tidak mendapatkan tingkat forward yang kompetitif dan memutuskan untuk menyusun struktur Lindung nilai pasar uang sebagai gantinya. Contoh 2: Misalkan Anda tinggal di A. S. dan berniat membawa keluarga Anda pada liburan Eropa yang telah lama dinanti dalam waktu enam bulan. Anda memperkirakan liburan akan menelan biaya sekitar EUR 10.000, dan berencana membayar tagihan dengan bonus kinerja yang Anda harapkan akan diterima dalam enam bulan. Tingkat spot EUR saat ini adalah 1,35, namun Anda khawatir bahwa euro dapat memberi apresiasi terhadap 1,40 ke USD atau bahkan lebih tinggi dalam enam bulan, yang akan menaikkan biaya liburan Anda sekitar US500 atau 4. Oleh karena itu Anda memutuskan untuk membuat uang. Lindung nilai pasar Anda dapat meminjam dolar A. S. (mata uang domestik Anda) selama enam bulan pada tingkat tahunan sebesar 1,75, dan menerima bunga pada tingkat tahunan sebesar 1,00 pada deposito EUR enam bulan. Pinjamlah dolar AS dalam jumlah yang setara dengan nilai sekarang dari pembayaran, atau EUR 9.950,25 (yaitu EUR 10.000 1 (0,012). Perhatikan bahwa kita membagi 1 dengan 2 untuk mencerminkan setengah tahun atau enam bulan, yang merupakan periode pinjaman. Kurs spot 1,35, ini menghasilkan jumlah pinjaman US13,432.84. Mengkonversi jumlah USD ini menjadi euro pada kurs spot 1,35, yang dari langkah 1 adalah EUR 9.950,25. Tempatkan EUR 9.950,25 pada deposito pada tingkat tahunan 1 untuk Enam bulan, ini akan menghasilkan EUR 10.000 tepat ketika deposit jatuh tempo dalam enam bulan, tepat pada saat liburan Anda. Jumlah total yang harus dibayar dari pinjaman AS termasuk bunga (1,75 tahunan untuk enam bulan) adalah US13,550.37 setelah enam bulan. Yang harus Anda lakukan adalah berharap bahwa Anda menerima bonus kinerja setidak-tidaknya untuk membayar kembali pinjaman tersebut. Dengan menggunakan lindung nilai pasar uang, Anda telah secara efektif mengunci tingkat forward enam bulan di 1.355037 (yaitu USD 13,550.37 EUR 10.000) Perhatikan bahwa Anda bisa sampai pada hasil yang sama jika Anda h Iklan menggunakan mata uang ke depan. Tingkat yang akan dihitung sebagai: EUR 1 (1 (0,012)) USD 1,35 (1 (0,01752)), atau EUR 1,005 USD 1,3618125, atau EUR 1 USD 1,355037. Lindung nilai pasar uang dapat digunakan secara efektif untuk mata uang dimana kontrak berjangka tidak tersedia, seperti mata uang eksotis atau yang tidak diperdagangkan secara luas. Seperti disebutkan sebelumnya, teknik hedging ini juga cocok untuk usaha kecil yang tidak memiliki akses ke pasar valuta asing. Lindung nilai pasar uang sangat sesuai untuk jumlah yang lebih kecil di mana seseorang memerlukan lindung nilai mata uang namun tidak mau menggunakan opsi futures atau mata uang. Lindung nilai pasar uang, seperti kontrak berjangka, memperbaiki nilai tukar untuk transaksi di masa depan. Ini bisa bagus atau buruk, tergantung fluktuasi mata uang sampai tanggal transaksi. Misalnya, pada contoh sebelumnya tentang penetapan tingkat suku bunga euro, Anda akan merasa sangat cerdas jika euro diperdagangkan pada pukul 1,40 pada waktu liburan (karena Anda telah mengunci di tingkat 1,3550), namun kurang jika mengalami penurunan ke 1,30 . Lindung nilai pasar uang dapat disesuaikan dengan jumlah dan tanggal yang tepat. Meskipun tingkat kustomisasi ini juga tersedia dalam mata uang ke depan, pasar forward tidak mudah diakses oleh semua orang. Lindung nilai pasar uang lebih rumit daripada mata uang biasa ke depan, karena ini adalah dekonstruksi langkah demi langkah yang terakhir. Oleh karena itu mungkin cocok untuk melakukan lindung nilai transaksi sesekali atau satu kali, namun karena melibatkan sejumlah langkah yang berbeda, mungkin terlalu rumit untuk transaksi yang sering terjadi. Mungkin juga ada kendala logistik dalam menerapkan lindung nilai pasar uang, seperti mengatur jumlah pinjaman yang substansial dan menempatkan mata uang asing di deposito. Selain itu, tingkat bunga aktual yang digunakan dalam lindung nilai pasar uang dapat bervariasi secara signifikan dari tingkat grosir yang digunakan untuk menurunkan harga mata uang. Lindung nilai pasar uang merupakan alternatif yang efektif untuk mengurangi risiko mata uang, terutama bila alat lindung nilai lainnya seperti ke depan dan futures tidak dapat digunakan. Hal ini juga relatif mudah untuk didirikan, karena salah satu persyaratannya adalah memiliki rekening bank dalam beberapa mata uang yang berbeda. Namun, teknik lindung nilai ini sangat berat karena jumlah langkahnya yang efektif juga dapat terhambat oleh kendala logistik, serta tingkat suku bunga aktual yang sangat berbeda dengan tingkat kelembagaan. Untuk alasan ini, lindung nilai pasar uang mungkin paling sesuai untuk transaksi sesekali atau satu kali.